道氏理論解釋,道氏理論原理是什麼?

道氏理論解釋,道氏理論原理是什麼?

證券交易所是發生數以百萬計的買賣交易的地方。每個交易所參與者都可以做出不同的決定(買或賣)。可以通過深入分析或完全感性地支持該決定。

無法準確預測給定股票,債券或任何金融工具的價格會發生什麼。我們只能以一定概率預測某些情況,就像天氣一樣。總會有一些意想不到的事情,但是在冬天的中期,我們不應該期望高溫。金融市場是相似的。

您還可以指定以特定運動為特徵的某些期間。查爾斯·道(Charles Dow)指出了金融市場的這一細節。

查爾斯·道(Charles Dow)在1851-1902年間居住在美國。他是一位財經記者,對股票市場充滿熱情。他創立了道瓊斯公司(Dow Jones&Company),並共同創立了著名的報紙《華爾街日報》。他還是兩個股票指數道瓊斯工業平均指數和道瓊斯交通平均指數的創造者。道氏的大多數想法都發表在《華爾街日報》上。

這些是關於股票市場的一些想法。他從未嘗試從這些出版物中創建任何理論。直到他死後,所有筆記才被收集起來,被稱為道氏理論

道氏的朋友塞繆爾·阿姆斯特朗·納爾遜是第一個對道氏概念感興趣的人,並在20世紀初出版了《股票投機ABC》一書,其中包含了道氏的許多觀點。

接受道瓊斯理論的另一個人是他的同事彼得·漢密爾頓Wiliam Peter Hamilton),他在《華爾街日報》上評論了股市。漢密爾頓是道氏理論的偉大發燒友。在1922年,他撰寫了《股票市場晴雨表》一書,將道氏(Dow)發明的所有想法系統化了。

1932年創作了另一本書“道氏理論”它是由道氏另一位偉大的思想家羅伯特·瑞亞(Robert Rhea)撰寫的他是一名市場從業者,根據查爾斯·道(Charles Dow)的規則,他在財務上非常成功。Rhea稍微擴展了Dow的理論。他觀察到股價與交易量之間的關係。他還是相對力量概念的創造者,儘管在開始時並沒有這樣稱呼這一理論。《道瓊斯理論》一書指的是股票市場,因為當時的投機活動主要集中在這個市場上,但是其原理在金融市場的幾乎所有領域都有效。

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道氏理論的假設

羅伯特·李(Robert Rhea)對有關道氏理論的幾種假設進行了分類。所有假設直到今天都有效,儘管當然需要澄清一下。Dow的理論基於三個假設:

操作-假設1

只有在很短的時間內才能在股票市場上進行操縱長期趨勢無法操縱。從長遠來看,一個人或一群人無法影響市場。當然,有各種操縱手段,例如涉及匯率操縱或LIBOR利率的醜聞。

但是,持續數年的主要趨勢並非可操縱的。股票市場成千上萬,現在每天交易數億。每年這是一個不可思議的數字。從長遠來看,不可能控制如此復雜的過程。

Rhea相信人們高估了市場操縱的重要性。今天,也有許多觀點認為市場是由少數人控制的。關於所謂的“智能貨幣”有很多說法。有傳說說,這些機構比銀行和投資基金更強大。

其中可能有些道理,但最重要的是,在這些機構中工作的人們能夠完美地分析市場情況並擁有巨大的資本。他們非常清楚市場是處於分配階段還是分配階段。他們擁有巨大的資本,這使他們能夠忍受更長的虧損期,而普通的參與者早就由於止損訂單而退出了市場。可能他們甚至經常導致所謂的止損訂單被打破,以更低的價格購買。該機制通過以下方式簡化了。

Smart Money出售2萬股。他們發出止損單,價格降低到更低的水平。然後,同一玩家以更優惠的價格購買了3萬股,或者增加了1萬股。因此,重複執行此機制,直到Smart Money獲得足夠多的多頭頭寸為止。

平均值打折所有東西–假設2

均價打折一切,也就是說,指數將顯示市場情緒。應始終將個別股票的狀況與股票市場指數所描繪的大盤股票的普遍情緒進行比較。在牛市期間,即使是基礎較差的公司也有機會上漲,反之亦然,當牛市統治時,它們也會失去基礎較穩固的公司。

道氏和瑞亞將這一原理應用於道瓊斯工業平均指數和道瓊斯運輸平均指數兩個股票指數。Charles Dow通過以下方式對其進行了定義。“市場不是一個狂熱的氣球,整個市場代表了消息靈通的人們在不久的將來將價格調整為現有價值的努力。” 今天,我們可以參考許多其他股票市場指數,例如標準普爾500指數,納斯達克100指數等等。此外,應確認指標。如果一個人看到了開始的銷售,而另一個人上升了,這是一個警告信號。

該理論並非萬無一失-假設3

道氏的理論並非無懈可擊,而且,與任何理論一樣,它絕對不是賺錢的機器。必須謹慎使用它並得到許多其他分析的支持。

道氏理論定理

Rhea在他的書中,除了假設之外,還描述了Dow理論定理。他們今天仍然有效。

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道氏的三個運動–定理1

市場上有三招長期的主要趨勢是持續不到一年甚至幾年。中期趨勢是對主要趨勢的修正,持續數周至數月,短期趨勢持續數天,最多數週。

初級熊市–定理2

熊市是股價劇烈下跌的時期。熊市通常始於對交易量下降的新峰值的測試,即所謂的分佈。反過來,擊穿伴隨著音量的增加。熊市是由危機爆發,經濟放緩,投機泡沫破裂等引起的。從最近的峰值下跌的股價範圍在20%至50%之間。通常大約需要一年。下降趨勢被向上調整中斷。

初級牛市–定理3

牛市意味著長期的上升趨勢,牛市。經歷了大幅下跌之後,股票開始對Smart Money有吸引力,後者不懼怕進入市場,而大多數人甚至都不敢考慮股市。分配過程開始。牛市平均持續兩年。自上次熊市以來,股票價格平均上漲了約77%。

次要反應–定理4

次要反應被認為是牛市下跌或熊市上漲持續數周至數月,其特徵是取消了最後一次波動在33%至66%之間。

概要

Dow的理論使我們能夠表徵市場行為。可以說,它匯集了一些持續了多年的模式。首先,我們有分配,即牛市的開始,然後是主要趨勢,最後是分配。當然,主要趨勢是在延長,即使僅僅是由於中央銀行的活動,這些活動將大量資金注入市場,但計劃並沒有改變。儘管已有100多年的歷史了,但該理論在今天仍然有效,因為人類的行為將始終相同,並且股市將始終充滿貪婪和恐懼。

差價合約為散戶投資者打開了許多市場。此外,由於有了槓桿,我們可以用很少的資金開始交易。選擇一位穩定的經紀人作為CFD交易的中介人,這一點非常重要。有兩種類型的經紀人,即做市商和STP / ECN。第一個始終是交易的另一方,而另一個應從理論上將交易轉移給流動性提供者,但這是不同的。因此,一個非常重要的因素是穩定的貿易夥伴,在這種情況下是經紀人。

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